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一(yī)、導語：

在股東(dōng)資格确認糾紛中，對(duì)于外(wài)籍隐名股東(dōng)的(de)顯名登記訴求，有(yǒ♥u)哪些(xiē)特殊之處？随著(zhe)新《外(wài)商投資法》的(de)出台，我國(guó)對(duì)外(wài)商投資實行(xíng)準入前國(♥guó)民(mín)待遇加負面清單管理(lǐ)，同時(shí)取消了(le)原先中外(wài)合資經營企業(yè)'中，中方自(zì)然人(rén)合營的(de)限制(zhì)。這(zhè)就(jiù)催生(shēng)了(le)許多(du‍ō)過往由于政策原因導緻的(de)外(wài)籍隐名股東(dōng)想要(yào)顯名化(huà)的(de)訴訟發生(shēng)。結合國(guó)暢法商團隊近(jìn)期辦理(lǐ)的(de)同類案件(jiàn)，我們發現(xiàn)前述顯名問(wèn)題，在司法實踐中已發生(shēng)較大¶(dà)變化(huà)。

二、案情簡介：

2001年(nián)11月(yuè)，原告Zhang先生(shēng)（外(wài)籍）應被告股東(dōng)邀請(qǐng)考察被告經營情況，經協商一(yī)緻，由原告出資50萬元。因原告為(wèi)外(wài)籍身(shēn)份，按當時(shí)的(de)相(xiàng)關法律（《中外(wài)合資企業(yè)經營法》第1條規定，外(wài)國(guó)公司、企業(yè)和(hé)其它經濟組織或個(gè)人(rén)可(kě)以在中國£(guó)境內(nèi)，同中國(guó)的(de)公司、企業(yè)或其它經濟組織共同舉辦合營企業(yè)。該法已于2020年(nián)1月(yuè)1日(rì)廢止），原告無法直接加入被告成立的(de)合資公司。為(wèi)使資金(jīn)快(kuài)速到(dào)位，經被告股東(dōng)一(yī)緻同意以原告中國(guó)籍父親作 (zuò)為(wèi)顯名股東(dōng)、代持人(rén)，原告作(zuò)為(wèi)隐名股東(dōng)、實際出資人(rén)的(±de)形式向被告出資。後被告股東(dōng)至原告家(jiā)中取走50萬元投資款并出具投資收據，被告向代持人(rén)出具股權證。

現(xiàn)因股權歸屬産生(shēng)争議(yì)，原告訴請(qǐng)法院确認将其父親持有(yǒu)的(de)被告9.09%股權為(wèi)原告所有(yǒu)，并依法登記至原告名下(xià)。本案經過一(yī)審、二審，最終我們順利為(wèi)當事(shì)人(rén)争ε取到(dào)了(le)股份權利。

三、法律分(fēn)析：

本案中，一(yī)二審法院的(de)判決結果截然不(bù)同。一(yī)審法院的(de)請(qǐng)求權基礎在于《公司法司法解釋（三）》第24條，有(yǒu)限責任公司的(de)實際投資者請(qǐng)求确認其股東(dōng)身(shēn)份或者請(qǐng)求變更公司股東(dōng)的(d e)，應當獲得(de)名義股東(dōng)之外(wài)其他(tā)股東(dōng)過半數(shù)同意。一(yī)審法♠院認為(wèi)，實際投資者要(yào)确認為(wèi)股東(dōng)，就(jiù)要(yào)突破其與名義¥股東(dōng)之間(jiān)股權代持的(de)約定，發生(shēng)類似股權對(duì)外(wài)轉讓的(de)後果。←因此應參照(zhào)公司法關于股權外(wài)部轉讓的(de)規則，經由名義股東(dōng)之外(wài)其他(tā)股東(dōng)過半數(shù)同意。

一(yī)審法院的(de)裁判結果實際上(shàng)沒有(yǒu)考慮到(dào)《全國(guó)法院民(mín)商事(shì)審判工(gōng)作(zuò)會(huì)議(yγì)紀要(yào)》（《九民(mín)紀要(yào)》）第28條的(de)規定，實際出資人(rén)能(néng)夠提供證據證明(míng)有(yǒu)限責任公司過半數(shù)的(de)其他(tā)股東(dōng)知(zhī)道(dào)其實際出資的(de)事(sαhì)實，且對(duì)其實際行(xíng)使股東(dōng)權利未曾提出異議(yì)的(de)，對(duì)實際出資人(rén¥)提出的(de)登記為(wèi)公司股東(dōng)的(de)請(qǐng)求，人(rén)民(mín)法院依法予以支持。公司以實際出資人(rén)的(de)請(qǐng)求不(bù)符合↑《公司法司法解釋（三）》第24條的(de)規定為(wèi)由抗辯的(de)，人(rén)民(mín)法院不(bù)予支持。

該條文(wén)明(míng)确了(le)《公司法司法解釋（三）》中所提及的(de)“公司其他(tā)股東(dōng)半數(shù)以上(shàng)同意”既包括明(míng)示同意，也(yě)包∏括默示同意，即公司其他(tā)半數(shù)以上(shàng)的(de)股東(dōng)知(zhī)道(dào)實際出資人(rén)出資，且對(duì)其實際行(xíng)使股東(dōng )權利未曾提出異議(yì)，可(kě)推定其認可(kě)實際出資人(rén)的(de)股東(dōng)身(shēn)份π，實際出資人(rén)即符合登記為(wèi)公司股東(dōng)的(de)要(yào)件(jiàn)。在本案中，原告提供的(de)過往多(duō)次股東(dōng)會(huì)記錄可(kě)以看(kàn)出，原告本人(rén)多(duō)次出席或 委托他(tā)人(rén)參加被告股東(dōng)會(huì)，參與了(le)被告擴大(dà)規模、籌集資金(§jīn)、吸收新股東(dōng)等重大(dà)決策且被告股東(dōng)并未提出異議(yì)，表明(míng)其均認可(kě)原告作(zuò)為(wèi)被告股東(dōng)行(x"íng)使權利。

此外(wài)，由于原告為(wèi)外(wài)籍，若原告請(qǐng)求能(néng)夠成立，被告應依法變更登<記為(wèi)外(wài)商投資企業(yè)。因此本案的(de)請(qǐng)求權基礎應為(wèi)《最高(gāo)π人(rén)民(mín)法院關于審理(lǐ)外(wài)商投資企業(yè)糾紛案件(jiàn)若幹問(wèn)題的(de)規定（Ω一(yī)）》第14條規定，當事(shì)人(rén)之間(jiān)約定一(yī)方實際投資、另一(yī)方作(zuò)為(wèi)外→(wài)商投資企業(yè)名義股東(dōng)，實際投資者請(qǐng)求确認其在外(wài)商投資企業'(yè)中的(de)股東(dōng)身(shēn)份或者請(qǐng)求變更外(wài)商投資企業(yè)股東(dōng)的(de)，人(rén)民(mí&n)法院不(bù)予支持。同時(shí)具備以下(xià)條件(jiàn)的(de)除外(wài)：（一(yī)）實際投資者§已經實際投資；（二）名義股東(dōng)以外(wài)的(de)其他(tā)股東(dōng)認可(kě)↑實際投資者的(de)股東(dōng)身(shēn)份；（三）人(rén)民(mín)法院或當事(shì)人(rén)在訴訟期間(jiān)就π(jiù)将實際投資者變更為(wèi)股東(dōng)征得(de)了(le)外(wài)商投資企業(yè)審批機(jī)關的(de)同意。二審法院也(yě)是(shì)以此為(wèi)依據最終認可(kě)了(le)原告的(de)股東(dōng)身(shēn)份。

因此，Zhang先生(shēng)作(zuò)為(wèi)外(wài)籍隐名股東(dōng)得(de)以顯名，不(bù)僅得(de)益于新舊(jiù)法規的(de)調整，也(yě)歸功于其有(yǒu)充足證據證明(míng)自(zì)己是(shì)股權的(de)實際持有(yǒu)人(rén)。

四、律師(shī)觀點：

根據以上(shàng)的(de)法律分(fēn)析我們可(kě)以發現(xiàn)，要(yào)确認外(wài)籍隐名股東(dōng)的(de)股東(dōng)身(shēn)份并進行(xíng)顯名登記，應當依據三點審查标準：

1.實際投資者已經實際投資：

隐名股東(dōng)要(yào)求顯名，無論是(shì)內(nèi)資公司，還(hái)是(shì)外(wài)資企業(yè)，隐名股東(dōn♥g)已經實際投資，都(dōu)是(shì)公司規範的(de)前提條件(jiàn)。司法實踐中的(de)主要(yào)判斷标準是(shì)隐名股東(dōng)是(shì)否已經實際出資，這(zhè)是©(shì)隐名股東(dōng)顯名化(huà)的(de)首要(yào)特征。

2.名義股東(dōng)以外(wài)的(de)其他(tā)股東(dōng)認可(kě)實際投資者的(de)股東(d₩ōng)身(shēn)份：

根據現(xiàn)行(xíng)的(de)《外(wài)商投資法》，外(wài)商投資企業(yè)在負面清單外(wài)的(de)投資領域享受國(guó)‍民(mín)待遇原則，與內(nèi)資企業(yè)享有(yǒu)同等待遇。因此在“其他(tā)股東(dōng)同意”問(wèn)題上(shàng)，目前的(de)司法實踐中，大(dà)多(duō)數(shù)法院認可₹(kě)根據股東(dōng)真實主觀形态進行(xíng)考量，結合《公司法司法解釋（三）》和(hé)《九民(mín)紀要(yào)》的(de)規定，即實際₽出資人(rén)能(néng)夠證明(míng)公司過半數(shù)其他(tā)股東(dōng)知(zhī)道(dào)其實際出資的(de)事(shì)實，且對(duì)其€實際行(xíng)使股東(dōng)權利未提出異議(yì)即視(shì)為(wèi)符合該條件(jiàn)，這(λzhè)本身(shēn)也(yě)并不(bù)破壞公司的(de)人(rén)合性。

3.人(rén)民(mín)法院或當事(shì)人(rén)是(shì)否在訴訟期間(jiān)就(jiù)将實際投資者變更為(wèi)股東(dōng)征得(de)了(le)外(wài)商投資企業(¶yè)審批機(jī)關的(de)同意：

根據現(xiàn)行(xíng)的(de)《外(wài)商投資法》，如(rú)外(wài)商企業(yè)的(de)投資範圍屬于負面清單內(nèi)↔的(de)領域，應征得(de)外(wài)商投資企業(yè)主管機(jī)關的(de)同意；如(rú)外(wài)商企業(yè)的(de)投資‍範圍為(wèi)負面清單以外(wài)領域，按照(zhào)內(nèi)外(wài)資一(yī)緻的(de)原則實施管理(lǐ£)，此時(shí)外(wài)籍隐名股東(dōng)想要(yào)确認公司股東(dōng)身(shēn)份，并不(bù)以獲得(de)外(wài)商投資企業(yè)主管機(jī)關的(★de)審批為(wèi)必要(yào)條件(jiàn)。

五、律師(shī)建議(yì)：

新《外(wài)商投資法》實施後，大(dà)幅度放(fàng)寬了(le)對(duì)外(wài)國(guó)投資者投資←的(de)限制(zhì)。在實務操作(zuò)中，外(wài)籍隐名股東(dōng)主張顯名，應當注意如(rú)下(xià)事(s€hì)項：

1.簽署權責明(míng)晰的(de)股權代持協議(yì)。簽訂協議(yì)時(shí)，明(míng)确雙方的(d♣e)權利義務及責任承擔，涵蓋出資金(jīn)額、出資方式、代持原因、代持期限、權利行(xíng)使及違約責任等內(nèi)容。

2.實際履行(xíng)出資義務并保留證據。在出資時(shí)應當通(tōng)過備注、公證等方式明(míng)确出資款的(de)具體(tǐ)性"質，并保留轉賬憑證、溝通(tōng)內(nèi)容記錄等相(xiàng)關證明(míng)材料。

3.積極行(xíng)使股東(dōng)權利并留痕。通(tōng)過郵件(jiàn)、發函等方式将代持及出資情況通(tōng)知(zhī)公司其他(tā)股東(dō$ng)。積極參加公司股東(dōng)會(huì)，通(tōng)過發表意見(jiàn)，在會(huì)議(yì)決議(λyì)、會(huì)議(yì)記錄等文(wén)件(jiàn)上(shàng)以簽字方式予以留痕。以便隐名股東(dōng )在要(yào)求顯名時(shí)，能(néng)夠獲得(de)法院的(de)支持。

4.确保投資的(de)合法性和(hé)有(yǒu)效性。不(bù)得(de)投資外(wài)商投資準入負面清單規定內✘(nèi)禁止投資的(de)領域，對(duì)于外(wài)商投資準入負面清單規定限制(zhì)投資的(de)領域，應當按照(zhào)負面清單規定的(de)條件(ji®àn)進行(xíng)投資。

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王越

王越律師(shī)畢業(yè)于華東(dōng)政法大(dà)學。在律師(shī)執業(yè)過程中，王越律師(shī)專注于商事(shì)訴訟、企業(yè)合同管理(lǐ)、債 權債務處理(lǐ)，同時(shí)參與多(duō)所高(gāo)校(xiào)公司法、合同法、勞動法等課程的(de)教學工(gōng)作∏(zuò)。

王律師(shī)緻力于企業(yè)法律風(fēng)險防範的(de)理(lǐ)論研究和(hé)實務操作(zuò)，處理(lǐ)了(le)企業(yè)經營過程中遇到(dào)的(∞de)大(dà)量疑難法律問(wèn)題。在商事(shì)訴訟、股權轉讓、擴大(dà)銷售保障回款方面有(yǒu)豐富的(de)實務經驗，尤其擅長(cháng)辦理(lǐ₹)企業(yè)合同管理(lǐ)與勞動人(rén)事(shì)管理(lǐ)方面的(de)訴訟與非訴訟法律事(shì)務。經常為(wèi)各類↔社會(huì)組織和(hé)大(dà)中型企業(yè)講授《企業(yè)處理(lǐ)合同糾紛的(de)基本策略》、《如(rú)何通(tōng)過完✔善崗位職責與考核指标防範合同法律風(fēng)險》、《運用(yòng)法律為(wèi)企業(yè)挖掘、創造商業(yè)價值的(de)實施路(lù)₽徑》等課程。

周吉

律師(shī)助理(lǐ)，畢業(yè)于上(shàng)海(hǎi)财經大(dà)學，華東(dōng)政法大(dà)學法律碩士在讀(dú)。

曾任職于四大(dà)國(guó)有(yǒu)銀(yín)行(xíng)及知(zhī)名私募對(duì)沖基金(jīn)，在企業(yè)投融資、資産管理(↑lǐ)領域具有(yǒu)豐富的(de)業(yè)務知(zhī)識和(hé)實務經驗。主要(yào)業(yè)務領域涉及企業(yè)合規管理(lǐ)及民(mín)商事(shì)争議(yì)解決，幫助企業(yè)規避法律風(fēng)險，實現(xiàn)合規經營。